Renomovaný makroekonóm Henrik Zeberg, vydal odvážne a naliehavé varovanie. Masívna kríza vraj môže byť vzdialený len niekoľko mesiacov. Investorom radí, čo majú robiť.

„Väčšina ľudí vrchol nespozná, kým nie je príliš neskoro. Mojím cieľom je tu predložiť všetky dôkazy o tom, že ekonomický ‚cisár‘ je v skutočnosti nahý. Znamenia, ktoré tu boli pred krachom v roku 2008 sú tu opäť,“ tvrdí známy ekonóm.

Kríza a zamrznutý trh s bývaním

Jedným z najvýraznejších a najviac prehliadaných varovných signálov je podľa neho spomaľujúci sa, až priam „zamrznutý“ trh s bývaním v Spojených štátoch.

Zatiaľ čo sa investori sústreďujú na silný trh práce, ktorý je zvyčajne oneskoreným ukazovateľom, trh s bývaním je často prvým, ktorý ukazuje skutočné problémy.

Zeberg to prirovnáva k situácii pred rokom 2008, keď sa objavovali podobné signály. Hoci sa zdá, že americká ekonomika je stále silná a ťahá so sebou zvyšok sveta, táto sila je vraj len iluzórna. Ak sa motor americkej ekonomiky začne zadŕhať, ďalšie regióny, ktoré sa naň spoliehajú, ho budú okamžite nasledovať.

Likvidita ako pasca a motor rastu

Zeberg upozorňuje, že súčasný rast na akciových trhoch, najmä v USA, nie je odrazom zdravých fundamentov, ale je poháňaný obrovským objemom likvidity.

V tomto roku bolo do globálnej ekonomiky napumpovaných 4,5 bilióna dolárov, najmä z Číny a Japonska. Tento prílev likvidity vytvára strach z premeškania – FOMO a posúva trhy vyššie, dokonca aj keď fundamenty ukazujú na opak.

Zeberg to prirovnáva k situáciám pred rokmi 1999 a 2007, keď trhy rástli vyššie a dlhšie, ako sa dalo očakávať. Podľa neho je možné, že akciový index S&P 500 dosiahne až 6800 bodov, čo bude znamenať konečný, euforický vrchol tohto cyklu.

Deflácia, stagflácia a stratená dôvera

Zeberg sa domnieva, že po tomto poslednom prudkom náraste príde deflačný krach, podobný tomu, ktorý sme zažili v roku 2008. V tomto prostredí nedostatku likvidity a devalvácie aktív budú banky čeliť obrovským stratám, pretože nesplácanie úverov a hypoték sa vymkne spod kontroly.

Podľa Zeberga sa centrálne banky, a najmä Fed, budú opäť snažiť zasiahnuť monetárnymi stimulmi. Tentoraz však ich snahy nebudú tak účinné. Spotrebitelia si totiž pravdepodobne uvedomia, že inflácia je reálna hrozba, a namiesto toho, aby míňali, budú šetriť.

To by mohlo viesť k stagflačnej kríze – kombinácii vysokej inflácie a stagnujúceho rastu. Zeberg kritizuje prístup centrálnych bánk po roku 2008, ktorý nazýva „monetárnym inžinierstvom“.

Umelým znižovaním úrokových sadzieb motivovali investorov k podstupovaniu väčšieho rizika, čo viedlo k vzniku obrovskej bubliny vo všetkých triedach aktív vrátane akcií, kryptomien a nehnuteľností. Táto situácia je podľa neho neudržateľná a skutočná hodnota ekonomiky sa odtrhla od ceny aktív.

Z hľadiska dlhodobého budovania majetku je dôležitá predovšetkým správne zvolená investičná stratégia. Pokiaľ vás napríklad zaujíma, akým spôsobom si vybudovať dostatočnú dôchodkovú rentu na dôstojne prežitú jeseň života, prečítajte si Učebnicu budovania majetku aj pre hlúpych alebo lenivých. Nájdete v nej praktické postupy, ktoré vás krok za krokom dovedú do vášho cieľa.

Kryptomeny a dlhodobé príležitosti AI

Henrik Zeberg vníma kryptomeny, napríklad Bitcoin, ako súčasť rovnakej bubliny poháňanej likviditou a FOMO. Upozorňuje, že zatiaľ čo Bitcoin môže v tejto poslednej fáze prudko rásť, nepredstavuje bezpečný prístav v čase recesie. 

V prípade skutočného krachu a nedostatku likvidity budú investori nútení predať aj svoje kryptomeny, rovnako ako sa to stalo so zlatom v roku 2008. 

Zeberg tiež poukazuje na nebezpečenstvo altcoinov, ktoré často generujú nulovú hodnotu a slúžia len ako nástroj pre špekulácie. 

Napriek pesimistickej krátkodobej predpovedi vidí Zeberg dlhodobé príležitosti v oblastiach ako umelá inteligencia, technológie a inovácie. Tieto sektory podľa neho predstavujú skutočný potenciál pre rast a budú hnacou silou ekonomiky po prekonaní nadchádzajúcej krízy. 

Je však dôležité poznamenať, že investovanie do nich v súčasnosti je extrémne rizikové vzhľadom na ich nadhodnotenie.

Rady pre investorov

Zebergovo hlavné posolstvo pre investorov znie: Pripravte sa! Hoci trhy môžu ešte nejaký čas rásť, už vraj narazili na ľadovec. Je čas premýšľať strategicky a znížiť riziko v portfóliu. 

Zeberg odporúča zvážiť predaj rizikových aktív, udržať si hotovosť a pripraviť sa na nákup, keď sa trhy zrútia. 

Pre tých, ktorí nie sú aktívni obchodníci, je dôležité konzultovať svoje portfólio s finančným poradcom a uistiť sa, že je postavené tak, aby prežilo masívny pokles.

Upozornenie: Prezentované závery sú osobnými názormi a nezohľadňujú vaše individuálne potreby. Poskytnuté informácie majú všeobecnú povahu a nepredstavujú návrh na uzatvorenie obchodu. Redakcia nenesie žiadnu zodpovednosť za škody spôsobené interpretáciou prezentovaných názorov a nepreberá za ne žiadne záväzky. S investovaním sa spája riziko. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.

Ak vás tento článok zaujal, nezabudnite ho zdieľať na sociálnych sieťach. Môžete tak urobiť kliknutím na ikonu vašej siete. Neváhajte sa podeliť v komentároch o váš názor alebo položiť otázky súvisiace s predmetom článku. Prípadné návrhy na spracovanie ďalších tém mi môžete poslať na môj e-mail. Prajem vám všetko dobré.